半年暴涨 2.5 倍，规模突破 2000 亿元！2025 年金融市场的 “现象级选手” 信用债 ETF，正以狂飙之势重塑投资格局。截至 6 月 23 日，信用债 ETF 总规模达 2046.82 亿元，占据债券 ETF 市场半壁江山，这场突如其来的 “ETF 风暴”，究竟释放了哪些信号？
政策东风助推，跑出资本 “加速度”
回溯债券 ETF 十年成长史，从 2013 年首只产品诞生到 2024 年突破千亿规模，行业用了十余年时间沉淀。而信用债 ETF 的崛起堪称 “闪电战”：2025 年 1 月，证监会《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》吹响号角，8 只基准做市信用债 ETF 火速落地，218 亿元募集资金为规模增长奠基。3 月，中国证券登记结算公司祭出三大政策礼包，尤其是质押式回购业务的放开，直接点燃市场热情，5 月沪深公司债 ETF 流通市值环比暴增 66%，政策红利持续兑现。
三大硬核优势，成就投资 “新宠”
稳收益 + 低波动，抗跌性拉满
在收益与风险的天平上，信用债 ETF 展现出独特平衡术。过去四年，其收益跑赢短债、中短债基金，而波动率却明显更低。2025 年债市震荡期，信用债 ETF 平均净值回撤仅 0.73%，大幅优于利率债 ETF 的 2%，甚至碾压 30 年国债 ETF 近 7% 的回撤幅度，成为投资者的 “避风港”。
费率 “瘦身”，收益 “增收”
管理费率 0.165%、托管费率 0.055%，信用债 ETF 以 0.22% 的 “极简成本” 打破行业常规。相较普通纯债基金 0.4% 的费率，长期投资下节省的费用将转化为可观的实际收益，在债券收益率下行周期中凸显性价比。
T+0 交易 + 杠杆赋能，流动性称王
T+0 交易机制让买卖如股票般灵活，质押式回购业务更赋予资金杠杆魔力。数据显示，沪、深做市信用债 ETF 换手率长期维持 50% 高位，即便市场调整期也能保持正贴水，高效的资金周转能力成为投资者的 “流动性利器”。
破局者的蝴蝶效应
信用债 ETF 的崛起，正在引发市场的连锁反应：对个人投资者而言，百元门槛即可布局央国企优质债券，实现 “平民化” 资产配置；机构投资者则借助 T+0 交易与质押融资，灵活调整仓位、优化资金效率。从市场层面看，其高流动性激活信用债市场，精准定价引导资金流向实体经济，甚至重构金融市场资产配置版图，推动投资风格向多元化转型。
机遇与暗礁并存的新航程
展望未来，政策红利持续释放、“资产荒” 下的票息需求，都为信用债 ETF 打开想象空间。但投资者需警惕暗藏的三大风险：利率波动引发的估值震荡、高等级债券的信用黑天鹅，以及宏观政策变动带来的市场冲击。选择产品时，保守型投资者可锚定中短久期高等级品种，进取型投资者则需权衡久期与信用利差，同时关注流动性、规模与费率等关键指标，以分散投资化解潜在风险。
2000 亿元不仅是数字里程碑，更是金融创新的新起点。信用债 ETF 这场投资革命，正在重塑市场规则，为投资者打开一扇通往稳健收益的新窗口。